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PlaniswarePLNW
SaaS français décoté.
Prochain point15 nov. 2026
SALTEM Aureus · carnet d’investissement
Des analyses boursières qui gardent leur historique.
Aureus publie des dossiers de sociétés cotées avec une thèse, des seuils chiffrés et des critères de sortie écrits avant l’achat. Chaque suivi est daté et ajouté à la suite, sans réécrire le passé.
Thèse d’abord
Pourquoi la société, ce qui doit arriver, et ce qui invaliderait l’idée.
Seuils chiffrés
Renforcement et vente partielle décidés avant de connaître le cours futur.
Suivi daté
Chaque publication de résultats confirme, fragilise ou casse la thèse.
Signaux d’initiés
Les achats de dirigeants comme piste de recherche, jamais comme décision.
Aureus est un carnet personnel ouvert en lecture. L’espace portefeuille est réservé aux membres invités. Se connecter
Suivi
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Prochain point15 nov. 2026
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Prochain point15 nov. 2026
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Vusion GroupVUSN
Étiquettes électroniques rayons.
Prochain point30 nov. 2026
Analyses
Derniers dossiers
PlaniswarePLNW · 5 nov. 2026
Compounder SaaS français décoté (PPM software), ré-accélération confirmée après tassement 2024. Croissance organique +16% Q2 2026, guidance FY relevée à au moins +13%. Marge EBITDA 36%, net cash 204,5 M EUR, Rule of 40 à 49%. Concentration Renault et sortie IPO récente restent des risques. Aucune position n’est ouverte dans Aureus. Horizon 3-5 ans.
ActiveSéché EnvironnementSCHP · 9 sept. 2026
Pure-play déchets dangereux dans l'univers PME150. Meilleur candidat compounder décoté que Veolia dans ma stratégie car dans l'univers 100M-10B et pure-play sur le segment le plus rentable de Veolia. S1 2026 mitigé : CA organique -1,5 pour cent, EBE organique -8,3 pour cent, France EBE -20 pour cent. Marges tenues au niveau groupe grâce aux acquisitions Hidronor (48 pour cent EBE margin) et La Filippa (72 pour cent EBE margin). Score pré-filtre 7-7,5/10. Watch active en attente du S2 2026 pour confirmer redressement France avant de lancer V5 complet.
Surveillance74Software74SW · 30 juin 2026
Consolidateur software B2B mission-critical (Axway + SBS acquis fin 2024). Score V5 8/10 mais trou central : rentabilité économique isolée de SBS jamais publiée par le management. Ré-rating potentiel vers EV/EBITDA 15x si intégration réussie. Pump post-analyse a fait disparaitre l'asymétrie initiale, watchlist active a été rétrogradée en watchlist passive au T3 2026.
SurveillanceRubisRUI · 16 juin 2026
Rubis compounder défensif boudé par le marché ESG, avec catalyseur bitume Afrique en accélération (+44% volumes H1 2026), expansion géographique confirmée (Angola 35 puis 95%, Libye nouveau, Anvers Europe), Photosol qui délivre (EBITDA +42%) et dividende solide (29 ans de hausse). Horizon 5-10 ans en PEA. Guidance 2026 relevée à 775-825 M EUR EBITDA au H1 2026.
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